随着全球人工智能竞赛加速升温，高端算力芯片成为各国科技博弈的关键资源。近期，英伟达H200芯片获准对华出口的消息引发市场高度关注。作为H100的升级版，H200芯片解禁意味着国内大模型厂商、云服务商及科研机构将有望获得更强大的算力支持，从而加快AI应用落地节奏。
这一政策松动迅速点燃了国内算力市场的热情。据行业观察，多家头部互联网企业已启动新一轮AI基础设施投资计划，通过自建与租赁相结合的方式快速扩充算力储备。在此背景下，算力租赁作为灵活、高效、可扩展的算力获取方式，正成为互联网大厂补强供应链、加大算力布局、优化AI运维的重要补充。尤其在芯片供应仍存在不确定性的环境下，租赁模式不仅能降低前期资本开支，还能根据业务需求动态调整资源配置，显著提升AI系统的部署效率和响应速度。
作为云算力服务领域的龙头企业，协创数据（300857）敏锐捕捉到这一结构性机遇，近期持续加码算力布局，展现出强劲的发展势头。据悉，公司不仅是英伟达认证合作伙伴（NCP），在算力资源获取与组网能力上具备天然优势，更在近期连续释放重磅消息，进一步巩固其在算力领域的领先地位。
12月17日，协创数据发布公告，拟斥资不超过90亿元采购服务器，全部用于为客户提供云算力服务。此前，公司及控股子公司奥佳已累计采购服务器超过200亿元，固定资产规模在2025年第三季度已达到61.73亿元，较2024年同期的5.57亿元实现跨越式增长。这一系列动作标志着协创数据正加速构建大规模先进算力集群，为云算力服务业务高速增长奠定坚实基础。
天风证券（601162）研究指出，公司以客户为核心，与客户共同在国内多地布局算力集群，同时有望随客户进行出海布局。若2026年互联网厂商海外采购预算如期实现较大提升，公司有望受益。
在巩固云算力核心优势的同时，协创数据也在精准切入算力产业链关键环节。近日，公司与光为科技、光加科技签订《战略合作框架协议》，共同开展光芯片、光模块及相关产品的技术合作和市场拓展。这一布局将助力协创数据构建“算力底座+云端服务+智能终端”三位一体的全球化产业体系，实现算力赛道多维度布局。
公司在公告中也指出，AI算力需求的快速增长直接驱动AI集群对光模块的需求扩张，并对光模块性能提出更高要求。随着AI算力持续爆发、“东数西算”工程深入推进，以及工业互联网、无人驾驶、工业具身机器人等领域的广泛应用，预计到2026—2027年，光模块市场仍将保持可观的增量空间。协创数据与光为科技、光加科技三方优势互补，既有助于打造行业技术领先优势，也能共同瞄准高速光模块市场，为持续深化合作、抢占市场机遇奠定坚实基础。
值得一提的是，进一步向下游延伸，协创数据在具身智能领域取得了重要突破。12月18日，公司重磅发布FCloud 2.0版本。自2025年初落地张江科学城以来，FCloud凭借百万级Token处理能力，成功打造张江首个AI智能体训推一体平台。历经11个月深耕打磨，FCloud 2.0实现算力优化、数据泛化、模型训练等核心能力全面升级，标志着FCloud赋能具身智能产业迈入全新阶段。协创数据表示，未来，FCloud将以2.0版本发布为契机，持续深化技术创新，赋能更多开发者与企业，与行业伙伴携手共创具身智能产业发展崭新篇章。
分析认为，从AIoT向算力基础设施核心厂商转型，协创数据通过持续加码算力布局，有望深度受益于AI带来的算力需求高增。随着H200高端芯片限制放开，国内算力需求加速释放，协创数据凭借其在算力租赁、光模块、具身智能等多维度布局，有望成为算力赛道上的核心玩家，凸显其长期良好的增长潜力。
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